Phim tái hiện câu chuyện tình yêu đầy trắc trở giữa Dương Quá và Tiểu Long Nữ, từ khi họ gặp nhau tại Cổ Mộ cho đến những biến cố trong giang hồ và cuộc chiến chống lại quân Mông Cổ tại Tương Dương. Bộ phim khai thác sâu sắc mối tình sư đồ bị xã hội ngăn cấm, cùng những xung đột nội tâm của các nhân vật chính khi đối mặt với định kiến và trách nhiệm.Trong một biến cố, Dương Quá bị Quách Phù chém đứt cánh tay phải. Sau đó, anh rơi xuống vực sâu và được một con thần điêu cứu giúp. Tại đây, Dương Quá phát hiện mộ phần của Độc Cô Cầu Bại và bắt đầu luyện tập kiếm pháp thượng thừa với sự hướng dẫn của thần điêu. Nhờ đó, anh lĩnh ngộ được tinh túy của kiếm đạo, sử dụng thanh Huyền Thiết trọng kiếm và trở thành cao thủ võ lâm.Sau nhiều năm, Dương Quá tái xuất giang hồ, cùng Tiểu Long Nữ tham gia vào cuộc chiến chống lại quân Mông Cổ, bảo vệ thành Tương Dương. Sau chiến thắng, hai người quyết định lui về ở ẩn, sống cuộc đời thanh bình, xa lánh chốn giang hồ.